Как изменился криптокомплаенс в 2025 году: глобальный обзор

2025 год стал переломным моментом в том, как государства регулируют криптовалюты. Вместо того чтобы формировать рынок через штрафы и наказания, страны по всему миру начали внедрять полноценные и заранее прописанные правила. Для команд, которые отвечают за соответствие требованиям в разных странах, понимание этих изменений стало критически важным. GetBlock AML Research публикует главное из изменений криптовалютного комплаенса за прошедший год.

Как регулировали крипту раньше

На протяжении многих лет регулирование криптоактивов строилось в основном через принудительные меры и жесткие лицензии. Особенно это было заметно в США: регуляторы в первую очередь наказывали за нарушения и создавали высокие барьеры для входа на рынок, но при этом редко давали четкие и понятные правила заранее.

Из-за этого многие регуляторные режимы в мире воспринимались как враждебные по отношению к криптоинновациям.

Что изменилось в 2025 году

В 2025 году ситуация изменилась. Во многих странах начали внедряться комплексные регуляторные рамки для криптовалют, подкрепленные более ясными инструкциями и новыми механизмами, направленными на снижение барьеров для инноваций.

Каждая страна шла своим путем — в зависимости от собственных приоритетов, экономики и политического контекста. Для команд по комплаенсу в криптокомпаниях и финансовых организациях это дало больше ясности и уверенности, но одновременно принесло и новые задачи. Решения, принятые регуляторами в 2025 году, будут определять работу компаний на годы вперед.

Появление полноценных регуляторных рамок

Главное отличие 2025 года от предыдущих лет заключалось не просто в анонсах новых правил. Важнее было то, что эти правила начали реально работать. Кроме того, регуляторы осознанно сделали акцент на том, чтобы новые рамки поддерживали инновации, а не душили их.

Крупные юрисдикции перешли от обсуждений к полноценным рабочим режимам с конкретными требованиями, лицензированием, регуляторными «песочницами» и механизмами контроля:

США

После многих лет застоя в законодательстве США добились заметного прогресса. В июле был принят закон GENIUS Act, который впервые создал федеральную систему регулирования стейблкоинов. Банковские регуляторы отменили прежние политики, которые фактически мешали банкам предоставлять криптосервисы. Переход от подхода «сначала наказание» к подходу «сначала правила» оказался резким и показателен.

Европейский союз

Регламент MiCA начал действовать во всех 27 странах ЕС в 2025 году. Теперь компании могут получить разрешение в одной стране и работать по всему Евросоюзу. Это, в свою очередь, вызвало конкуренцию между странами ЕС: они стали бороться за криптокомпании, предлагая более быстрые согласования и более понятные правила.

Гонконг

В августе 2025 года Гонконг запустил систему регулирования стейблкоинов, которая быстро стала ориентиром для всего региона. Были четко прописаны требования к резервам, капиталу и мерам по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. До полноценного запуска регулятор протестировал систему в специальной «песочнице», доработав ее на практике.

ОАЭ

Объединенные Арабские Эмираты сохранили лидерство на Ближнем Востоке. Регуляторы в Дубае и Абу-Даби одобрили использование крупных стейблкоинов и расширили лицензирование для криптокомпаний. Разные регуляторы эффективно координировали действия между собой и между сегментами рынка.

Банкам дали зеленый свет

Традиционные финансовые организации получили официальное разрешение оказывать криптосервисы в полном масштабе. Банковские регуляторы в США опубликовали подробные инструкции по хранению и защите криптоактивов, а международное банковское сообщество выпустило принципы для банков — эмитентов стейблкоинов.

Это дало достаточно уверенности, чтобы крупные финансовые институты в разных странах начали всерьез планировать запуск стейблкоинов и сервисов хранения, впервые выделяя на криптонаправление значительные ресурсы.

Стейблкоины вышли на первый план

Регулирование стейблкоинов развивалось особенно быстро. Южная Корея начала создавать условия для стейблкоинов, привязанных к воне, в рамках курса нового правительства на усиление конкурентоспособности в криптосфере. Великобритания опубликовала проект закона, формирующий собственную систему регулирования.

Скоординированный глобальный фокус показал растущую роль стейблкоинов в международных платежах. Регуляторы по всему миру подчеркивали важность резервов, четких правил погашения и мер по борьбе с финансовыми преступлениями.

Усилилось международное сотрудничество

Совет по финансовой стабильности (FSB) сделал надзор за стейблкоинами одним из приоритетов при новом руководстве. В октябрьском обзоре он указал на серьезные пробелы во внедрении правил в разных странах.

Обновление FATF показало, что 99 стран уже внедрили требования Travel Rule, но при этом было отмечено, что именно стейблкоины теперь составляют большую часть незаконной активности в блокчейне.

Правоохранительные органы также начали действовать более скоординированно. США, Южная Корея и Япония совместно предупредили о кражах криптовалют, связанных с Северной Кореей, на сумму более $600 млн в 2024 году. США, Великобритания и ЕС согласовали санкции против схем обхода санкций с использованием криптовалют.