FT: JPMorgan рассматривает запуск кредитования с обеспечением в криптовалюте

Что произошло? Банк JPMorgan изучает возможность предложения кредитов, обеспеченных криптовалютными активами клиентов, включая биткоин и ETH. Как сообщили источники FT, новый продукт может быть запущен в 2026 году. Реализация инициативы станет резким изменением в подходе гендиректора Джейми Даймона, который называл биткоин «мошенничеством» и предсказывал его крах.

Материал FT

Что еще известно? Даймон неизменно выражал скептицизм в отношении биткоина, но в мае текущего года заявил инвесторам, что банк облегчит клиентам доступ к криптовалюте, хотя и не станет предоставлять кастодиальные услуги даже в случае смягчения регулирования. Он вновь озвучил опасения, связанные с кредитным плечом и риском отмывания денег.

Согласно FT, JPMorgan уже предпринял предварительные шаги в криптосфере, включая планы по предоставлению кредитов под залог паев криптовалютных биржевых инвестиционных фондов (ETF).

Coinbase выдала майнеру Riot кредит на 100 млн долларов с обеспечением в BTC

Riot является одним из крупнейших корпоративных держателей BTC в мире

Читать дальше

Новости появились на фоне благоприятных изменений крипторегулирования США: на прошлой неделе Дональд Трамп подписал закон GENIUS (Guiding and Establishing National Innovation for U.S. Stablecoins Act).

Он установит федеральную нормативно-правовую базу для стейблкоинов, потребует их полного обеспечения долларами или другими высоколиквидными активами и ежегодного аудита для эмитентов с капитализацией актива свыше 50 млрд долларов, а также установит правила выпуска стабильных монет иностранными фирмами.

Другие крупные американские банки, включая Bank of America и Citibank, уже приступили к разработке стейблкоинов. Даймон накануне также заявил, что JPMorgan будет участвовать в развитии стейблкоинов.

Xapo Bank запустил программу биткоин-кредитования на сумму до 1 млн долларов

В компании отметили, что консервативное соотношение кредита к стоимости обеспечения в размере 20-40% защищает биткоины клиентов

Читать дальше

Даймон рассматривает стейблкоины как практическое расширение существующей платежной инфраструктуры. Стейблкоин, ориентированный на розничных клиентов, расширит возможности расчетов для более широкой клиентской базы на нескольких блокчейнах.

Он отметил, что бездействие традиционных финансовых учреждений может позволить небанковским организациям перехватывать трансграничные потоки и торговые платежи.

При этом в июле аналитики JPMorgan выпустили отчет, согласно которому финансовые регуляторы за пределами США более склонны поддерживать не стейблкоины, а токенизированные банковские депозиты, особенно те, которые сохраняют существующую структуру и стабильность фиатных банковских систем.

Центральные банки и регуляторы, включая Банк Англии, склоняются к цифровым инструментам, выпускаемым коммерческими банками, которые остаются полностью интегрированными в существующую финансовую систему.

Эти токенизированные депозиты работают на основе блокчейн-инфраструктуры, сохраняя при этом основные гарантии традиционных депозитов, такие как доступ к ликвидности центробанка, резервы капитала и соблюдение AML-правил..

Ведущий банк ОАЭ начнет выдавать блокчейн-кредиты с обеспечением в токенизированных активах

Выпуск цифровых токенов на права собственности будет осуществляться платформой Libre Capital

Читать дальше

В том же месяце аналитики JPMorgan скорректировали свой прогноз по росту капитализации рынка стейблкоинов к 2028 году, снизив его с 1 трлн до 500 млрд долларов.

Они отметили, что использование данного типа активов по-прежнему сосредоточено в криптоторговле, DeFi-протоколах и обеспечении криптокредитов, а на платежные приложения приходится лишь 15 млрд долларов или 6% от общего спроса.

Более широкое внедрение сдерживается ограниченными вариантами использования и фрагментарным регулированием, из-за чего стабильные монеты вряд ли заменят традиционные валюты, пишут в JPMorgan.