WSJ сообщил о кризисе в Alameda за несколько лет до краха биржи FTX

Что произошло? По данным The Wall Street Journal, проблемы аффилированной с криптобиржей FTX трейдинговой фирмы Alameda Research начались задолго до краха платформы. Экс-глава FTX Сэм Бэнкман-Фрид постоянно пытался занять наличные деньги и криптовалюту для высокорисковых инвестиционных схем, обещая кредиторам двузначные процентные ставки. Так, первой крупной сделкой Alameda стал арбитраж в Японии, где биткоин стоил дороже. Фирма получила на этом от 10 до 30 млн долларов, прежде чем ценовой разрыв закрылся в начале 2018 года, по словам людей, знакомых с этой сделкой. Торговый алгоритм Alameda, который был разработан для совершения большого количества автоматических быстрых сделок, терял деньги, неправильно угадывая движение цены.

Материал WSJ

Что еще сообщает издание? К весне 2018 года активы Alameda сократились более чем на две трети, примерно до 30 млн долларов, отчасти из-за больших потерь на XRP, токенах платежной сети Ripple.

Бэнкману-Фриду требовались все более крупные суммы, чтобы удержать компанию на плаву. В конце 2018 года он пообещал потенциальным кредиторам ежегодную прибыль в размере до 20%. Когда один из потенциальных кредиторов спросил о финансовых показателях Alameda, адвокат Бэнкмана-Фрида объяснил, что фирма часто работает с большими суммами биткоина, но не предоставил подробной финансовой информации, говорится в документе, с которым ознакомился журнал.

Также Alameda заплатила $150 000 за спонсорство конференции Binance в Сингапуре в 2019 году.

По словам источников, потенциальные кредиторы получили брошюру, в которой говорилось, что компания имеет 55 млн долларов в активах под управлением. Большая часть этих средств была заемной и использовалась для финансирования собственных сделок.

Бэнкман-Фрид использовал Alameda для стимулирования роста FTX. Торговая фирма выступала в качестве основного маркет-мейкера биржи, то есть она всегда была готова покупать и продавать, если этого хотели другие трейдеры. По словам людей, знакомых с ее стратегией, Alameda иногда принимала проигрышную сторону сделки, чтобы привлечь клиентов на биржу.

Федеральные регулирующие органы заявили, что Бэнкман-Фрид был глубоко вовлечен как в FTX, так и в Alameda. Люди, работавшие в Alameda, работали в FTX, и наоборот, по словам бывших сотрудников. По данным Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), обе компании пользовались общими технологиями и офисными помещениями. Топ-менеджеры, включая Бэнкмана-Фрида, экс-главу Alameda Кэролайн Эллисон и соучредителя FTX Гэри Вана, работали в тесном сотрудничестве в пентхаусе на Багамах, который служил им домом.

Когда брокерская фирма Crypto Finance Group запросила у FTX документы, необходимые для торговли на FTX, биржа прислала скан своей структуры собственности на листе бумаги с водяным знаком Alameda, сказал Патрик Хойссер, коммерческий директор брокерской фирмы. При этом FTX попросила, чтобы все долларовые переводы направлялись в Alameda.

К концу 2021 года Alameda сузила свой фокус до нишевых торговых стратегий, говорили ее руководители. В то время как конкуренты, такие как Wintermute Trading и Jump Trading Group, занимались торговлей BTC и ETH, Alameda специализировалась на торговле альткоинами, в том числе мем-токенами, а также монетами, представленными самой FTX, такими как биржевой токен FTT.

В 2021 году Alameda получила прибыль в размере более 1 млрд долларов. «В Alameda очень хорошо умели находить и извлекать особые возможности», — заявил главный исполнительный директор Wintermute Евгений Гаевой.

В октябре 2021 года Бэнкман-Фрид назначил Эллисон и еще одного сотрудника, Сэма Трабукко, со-генеральными директорами Alameda. В декабре 2021 года FTX привлекла более миллиарда долларов от венчурных капиталистов.

В 2021 году торговая фирма вложила более 100 млн долларов в одну из майнинговых компаний с целым рядом дата-центров в Казахстане и еще 1 млрд долларов в компанию Genesis Digital Assets. Это была самая крупная венчурная инвестиция Alameda на сегодняшний день, согласно документу компании, изученному WSJ. Всего в 2021 году Alameda вложила в стартапы 1,4 млрд долларов по сравнению с 10,5 млн долларов годом ранее.

Майский крах блокчейн-экосистемы Terra спровоцировал серию дефолтов. Тогда Бэнкман-Фрид выделил сотни миллионов долларов на поддержку обанкротившихся фирм. Но инвестиции Alameda быстро просаживались. Кредиторы стали требовать свои деньги обратно. По словам CFTC, Бэнкман-Фрид подтолкнул компанию к тому, чтобы она заняла миллиарды долларов из средств клиентов FTX для покрытия своих долгов.

За несколько месяцев до краха FTX Бэнкман-Фрид в частном порядке обсуждал закрытие Alameda.

Бэнкман-Фрид был арестован на Багамах 12 декабря по запросу прокуратуры США. 21 декабря агенты ФБР экстрадировали экс-главу FTX в США, где он был освобожден под рекордный залог в 250 млн долларов. Следующее слушание ожидается 3 января.