В S&P усомнились в способности криптовалют защитить от инфляции
Аналитики считают, что для этого недостаточно накопленных исторических данных
10.05.2023 - 12:30
627
4 мин
0
Что произошло? Эксперты рейтингового агентства S&P Global считают, что теоретически криптовалютные активы могут быть средством сохранения стоимости для защиты от инфляции, однако история криптовалют слишком коротка, чтобы доказать это утверждение. В S&P подчеркнули, что в 2022 году рыночная стоимость биткоина упала более чем на 70%, а инфляция в США составила около 8%. Статистика демонстрирует периоды, когда рост инфляционных ожиданий не приводил к росту стоимости криптовалют. Также эксперты отметили периоды, когда оба показателя были одновременно положительными или отрицательными, что демонстрирует отсутствие какой бы то ни было закономерности.
Что еще известно? В S&P отметили, что ряд развивающихся стран, которые борются с высокой инфляцией, приняли криптовалюты. Однако статистические данные показывают, что историческая корреляция между дневной доходностью криптоиндекса S&P BDMI и двухлетними и десятилетними уровнями ожидаемой безубыточной инфляции в США составляет всего 0,10. Корреляция между скользящей трехмесячной доходностью S&P BDMI и десятилетними безубыточными инфляционными ожиданиями не показывает никакой убедительной закономерности, отмечают в агентстве.
Другими словами, связь между рынком криптовалют и инфляционными ожиданиями незначительна. Для подтверждения теории о том, что криптовалюты могут применяться как хедж от инфляции, необходима корреляция в размере не менее 0,75.
Безубыточный уровень инфляции — это показатель ожиданий инвесторов в отношении инфляции за определенный период, полученный путем вычитания доходности облигаций с защитой от инфляции из доходности номинальных облигаций.
В то же время криптовалюты, похоже, чувствительны к стоимости заимствований в экономике и имеют тенденцию двигаться в противоположном направлении по отношению к доходности двухлетних облигаций казначейства США, которая более восприимчива к ожиданиям процентных ставок, чем доходность облигаций с более длительным сроком погашения. Аналитики отметили обратную зависимость процентных ставок и криптоиндекса, которая наблюдалась 63% времени с мая 2017 года, и увеличилась до 75% после начала пандемии COVID-19 в мае 2020 года.
В марте американский венчурный капиталист Тим Дрейпер назвал биткоин средством защиты от крахов банков. Он призвал предпринимателей диверсифицировать риски в связи с неопределенностью, вызванной крахом Silicon Valley Bank и чрезмерным регулированием финансовых учреждений властями.
Ранее старший стратег Bloomberg по биржевым товарам Майк Макглоун допустил дальнейшее снижение курса биткоина из-за повышений процентной ставки в США, предпринимаемых для снижения инфляции.
Полезный материал?
Рынки
Ранее сообщество раскритиковало проект за отсутствие прозрачности, что привело к резкому падению курса токена HYPE
8 янв. 2025 г.
Рынки
Рост доходности казначейских облигаций США негативно сказывается на рисковых активах
8 янв. 2025 г.
Майнинг
Модель Avalon Mini 3 доступна для предзаказа по цене $899
8 янв. 2025 г.
Рынки
Биржа получила документы в рамках разбирательства по делу о нарушении Закона о свободе информации
6 янв. 2025 г.
Рынки
Согласно предварительному плану, бесплатная раздача монет состоится в январе 2025 года
27 дек. 2024 г.
Рынки
Эмитентом фонда выступит компания Strive соратника Дональда Трампа Вивека Рамасвами
27 дек. 2024 г.