Из DEX в CEX за пару часов. Как спалилась Hyperliquid

Hyperliquid позиционирует себя как децентрализованная биржа деривативов, но в свете последних событий многие всерьез усомнились в ее децентрализации. GetBlock AML Research разобрались в ситуации и готовы объяснить, что пошло не так. Кратко события можно описать так: кто-то хотел обвести Hyperliquid вокруг пальца, но в итоге провели его.

Hyperliquid: Будущее ликвидности в криптовалютах и финансах

Особенности и способы заработка на крупнейшей бирже бессрочных фьючерсов

Читать дальше

Что произошло

Неизвестный использовал три разных адреса, чтобы открыть противоположные позиции по низколиквидному токену JELLYJELLY. Два адреса на $2,1 млн и $1,9 млн открыли лонги, еще один адрес - на $4 млн открыл короткую позицию. Манипулятор использовал кредитное плечо, что позволило ему уменьшать обеспечение по длинным позициям, когда цена JELLYJELLY выросла более чем на 400%. Благодаря этому у него остались и средства и открытые ордера, которые уже имели миллионы долларов нереализованной прибыли.

В это же время биржа начала процесс ликвидации короткой позиции на $4 млн из-за роста цены JELLYJELLY, однако это произошло не сразу, поскольку для ликвидации позиций с большим объемом на бирже работает специальный алгоритм Hyperliquidity Provider Vault (HLP).

Когда манипулятор больше не смог изымать обеспечение из длинных позиций - он начал фиксировать прибыль. В Hyperliquid заметили это и остановили торги, провели делистинг токена JELLYJELLY и более того - изменили конечную стоимость монеты, которую контролировал “независимый” оракул. Перед остановкой торгов рыночная цена JELLYJELLY составляла около $0,5, но биржа откатила ее до $0.0095. Именно по этой цене манипулятор открыл короткую позицию. Таким образом, платформа обнулила всю торговую активность манипулятора и оставила его с убытком в размере $1 млн от длинных позиций.

В чем проблема

После произошедшего у криптосообщества сразу же появилось множество вопросов. Прежде всего таких:

• Какой оракул используется Hyperliquid и почему у биржи есть возможность влиять на него?
• Каким образом децентрализованная платформа способна в одностороннем порядке отменять результаты торгов?
• Не значит ли это, что Hyperliquid на самом деле централизованная биржа?
• Почему манипулятору удалось открыть объемные позиции, которые могли превышать ликвидность токена JELLYJELLY?
• Что делать другим трейдерам, чья торговая активность также была аннулирована?

Интересный вопрос появился и у известного в сообществе исследователя ZachXBT. Он поинтересовался, почему биржа не противодействовала отмыванию средств, украденных у протокола Radiat, если имела такую возможность? В Hyperliquid пока не ответили на эти вопросы и скорее всего вряд ли ответят.