Hyperliquid: Будущее ликвидности в криптовалютах и финансах

В мире финансов и криптовалют постоянно появляются новые технологии, преобразуя известные нам устои и открывая новые перспективы. Одна из таких инноваций — Hyperliquid. Давайте разберем, что представляет собой Hyperliquid, почему она стала актуальной и как она может изменить финансовый ландшафт.

Содержание:

1. Определение Hyperliquid

• Почему Hyperliquid становится важной частью криптовалютного и финансового рынка

2. История создания

3. Как работает Hyperliquid

4. Технологические особенности

5. Архитектура Hyperliquid

• Протоколы ордеров
• Управляемая ликвидность
• Автоматическое ценообразование

6. Токеномика

7. Преимущества Hyperliquid

• Высокая скорость исполнения сделок
• Низкие комиссии
• Увеличенная безопасность
• Возможность заработка на ликвидности

8. Где применяется Hyperliquid

9. Роль Hyperliquid в DeFi

• Влияние на DEX и пулы ликвидности
• Использование в лендинге и стейкинге
• Примеры успешного использования Hyperliquid

10. Сравнение Hyperliquid с другими протоколами

11. Возможные риски

12. Перспективы проекта

13. Заключение

Определение Hyperliquid

Hyperliquid — это децентрализованная криптобиржа (DEX) для торговли бессрочными фьючерсами, созданная на основе одноименного блокчейна первого уровня (L1), разработанного для копирования пользовательского опыта централизованных бирж.

Hyperliquid позволяет обеспечить высокую ликвидность на платформах, устраняя проблемы с задержками при исполнении транзакций и сокращая риски, связанные с волатильностью рынков.

Термин «Hyperliquid» складывается из двух частей: «hyper» указывает на интенсивность, «liquid» — на способность активов быстро конвертироваться в наличные.

Технология биржи направлена на решение фундаментальной проблемы ликвидности, которая традиционно затрудняла функционирование даже наиболее развитых финансовых рынков.

Источник: hyperfoundation

Почему Hyperliquid становится важной частью криптовалютного и финансового рынка

С развитием криптовалют и децентрализованных финансов (DeFi) все больше внимания уделяется ликвидности, так как она является одной из ключевых характеристик успешного рынка.

Ликвидность позволяет трейдерам быстро входить и выходить из позиций без значительного влияния на цену актива. В условиях высокой волатильности криптовалютных рынков это становится особенно критичным.

История создания

За созданием блокчейна Hyperliquid стоит команда Hyperliquid Labs. Как сообщается на официальном сайте, проект возглавляют разработчики под никами Jeff и iliensinc, чьи реальные имена не известны. Также указывается, что организация не привлекала внешние инвестиции и осуществляет разработку за счет собственных ресурсов.

С момента запуска закрытого альфа-мейннета Hyperliquid в феврале 2023 года платформа выросла и стала одной из ведущих бессрочных DEX с общей заблокированной стоимостью (TVL) более 3,2 млрд долларов и ежедневными объемами торгов выше 1 млрд долларов.

Это ставит Hyperliquid далеко впереди конкурентов, ее объемы торгов иногда даже превышают совокупный показатель следующих трех бессрочных DEX.

Основная мотивация создания Hyperliquid заключалась в решении проблем, связанных с недостаточной ликвидностью и задержками в выполнении торговых операций. Цели проекта включали в себя:

1. Оптимизация торговых операций: Устранение задержек и обеспечение мгновенной обработки транзакций.

2. Снижение рисков: Уменьшение волатильности и смягчение рыночных коллизий.

3. Интеграция с DeFi и CEX: Обеспечение широкого применения технологии в различных сетях и платформах, как децентрализованных, так и централизованных.

Как работает Hyperliquid

Работа Hyperliquid основана на его основных функциях:

1. Блокчейн Hyperliquid (Hyperliquid L1). Проект разработал собственный блокчейн первого уровня на основе Tendermint от Cosmos и механизма HyperBFT. Этот блокчейн поддерживает ончейн книгу ордеров, обеспечивая прозрачность и децентрализацию, преодолевая ограничения DEX, которые полагаются на оффчейн книги ордеров.

Что такое Cosmos (ATOM)?

Рассказываем об устройстве экосистемы для создания блокчейнов

Читать дальше

Благодаря скорости обработки до 100 000 транзакций в секунду (TPS) Hyperliquid L1 предлагает быстрый и стабильный торговый опыт, который напрямую конкурирует с централизованными биржами (CEX). Платформа также поддерживает совместимость с виртуальной машиной Ethereum (EVM) и предоставляет инструмент Hyperliquid Explorer для отслеживания транзакций в блокчейне.

2. Hyperliquid Perpetual DEX. Это децентрализованная биржа деривативов (Perp DEX), предлагающая интерфейс и опыт, похожие на централизованные биржи. Цены на активы определяются сетевыми валидаторами, а не внешними оракулами, что повышает прозрачность, но может привести к краткосрочным расхождениям цен.

Объединяя блокчейн L1, ончейн книги ордеров и удобный интерфейс, подобный CEX, Hyperliquid стремится создать децентрализованную платформу, которая будет безопасной, быстрой и прозрачной.

Источник: The Block

Технологические особенности

• Высокопроизводительный ордербук на T-Chain: Hyperliquid использует полностью децентрализованный ордербук, который обеспечивает прозрачное и эффективное сопоставление заявок на основе приоритетов по цене и времени.
• Минимальная задержка: Благодаря подтверждению блока менее чем за одну секунду трейдеры сталкиваются с незначительными задержками при осуществлении ордеров.
• Кредитное плечо: Пользователи имеют возможность торговать с кредитным плечом до 50x, что позволяет увеличить свои возможности на рынке.
• Разнообразие ордеров: Платформа предоставляет различные типы ордеров, включая тейк-профит и стоп-лосс, что открывает пути для реализации сложных торговых стратегий.
• Удобный интерфейс: Hyperliquid предлагает простой в использовании интерфейс с функцией одной кнопки для торговли, что исключает необходимость подтверждать кошелек для каждой сделки.
• Низкие комиссии: Платформа обеспечивает конкурентные торговые комиссии, делая ее привлекательной для пользователей.

Архитектура Hyperliquid

Архитектура Hyperliquid построена на основе нескольких ключевых компонентов, каждый из которых выполняет важные функции в рамках системы. Основными из них являются протоколы ордеров, управляемые ликвидностью, и механизмы автоматического ценообразования.

Протоколы ордеров

Протоколы ордеров в Hyperliquid основаны на концепции автоматического выполнения сделок (AMM). Это означает, что как только пользователь выставляет ордер, система автоматически анализирует доступные данные и обрабатывает сделку. Это существенно снижает время обработки и уменьшает вероятность сбоев во время торговли.

Система использует алгоритмы оптимизации, которые позволяют максимально эффективно использовать доступную ликвидность. Это особенно важно в условиях высокой волатильности, когда цены меняются почти мгновенно. Таким образом, пользователи могут быть уверены, что их заказы будут выполнены по наиболее выгодной цене.

Управляемая ликвидность

Hyperliquid использует концепцию управляемой ликвидности, что делает ее уникальной по сравнению с другими децентрализованными платформами. Эта составляющая протокола позволяет пользователям вносить свои активы в пул ликвидности, получая вознаграждение за предоставление ликвидности другим пользователям.

В отличие от традиционных методов, где ликвидность часто фиксирована, Hyperliquid динамически управляет пулом, автоматически подстраивая предложения в зависимости от рыночной ситуации. Это также помогает избежать проблем с недостаточной ликвидностью, которые часто встречаются на менее популярных платформах.

Автоматическое ценообразование

Также одной из основных технологических особенностей Hyperliquid является механизм автоматического ценообразования. Он использует алгоритмы, которые анализируют рыночные данные в реальном времени, чтобы установить актуальные цены на активы. Это делает процесс торговли более эффективным и позволяет избежать расхождений между ценами на различных платформах.

Алгоритм учитывает не только текущие рыночные условия, но и исторические данные, позволяя предсказывать дальнейшие движения цен. Это полезно для трейдеров, которые хотят заранее оценить возможные риски и потенциальную прибыль.

Токеномика

HYPE — это нативный токен экосистемы Hyperliquid, который был запущен 29 ноября 2024 года. Он обеспечивает бесперебойные транзакции в сети, выступая в качестве основного средства для оплаты комиссий.

HYPE также играет важную роль в безопасности сети и стимулировании пользователей с помощью механизма стейкинга, в рамках которого пользователи могут заблокировать свои токены, чтобы внести вклад в стабильность сети и получить вознаграждение. На момент написания статьи цена монеты превысила $32, а капитализация — 11 млрд долларов.

Источник: CoinGecko

Общий объем токенов составляет 1 000 000 000 HYPE. План распределения токенов выглядит следующим образом:

• Будущие эмиссии и вознаграждения сообщества: 38,888%
• Аирдроп: 31,0%
• Основные участники: 23,8%
• Бюджет НКО Hyper Foundation: 6,0%
• Гранты сообщества: 0,3%
• Распределение HIP-2: 0,012%

Источник: hyperfoundation

Аирдроп HYPE стал одним из самых крупных в истории индустрии. Ранее в числе лидеров по количеству распределяемых токенов находились DEX Jupiter, L2-блокчейн StarkNet и мем-токен Notcoin, каждый из которых раздал своим участникам криптовалюту на сумму около 1 млрд долларов.

Что такое Airdrop криптовалют?

Рассказываем, как бесплатно получить токены и уберечься от скама

Читать дальше

Что отличает Hyperliquid от других проектов, проводящих аирдропы токенов в этом году, так это его стратегический подход к распределению криптоактивов. Общее предложение токенов Hyperliquid ограничено 1 млрд, из которых уже выпущено и распределено 31% (310 млн) HYPE. В результате аирдропа было зафиксировано 94 тысячи кошельков, и каждый из них получил в среднем 2915 токенов.

Токен выполняет несколько важных функций в экосистеме Hyperliquid:

• Скидки на торговые комиссии. При торговле токенами HYPE можно воспользоваться сниженными торговыми комиссиями. Это делает торговлю более рентабельной для постоянных пользователей.

• Награды за стейкинг. Заблокировав свои токены HYPE, вы можете со временем получать дополнительные вознаграждения. Стейкинг побуждает пользователей удерживать свои токены, а не быстро продавать их.

• Участие в управлении. Владение токенами HYPE дает право голоса при принятии решений по управлению проектом. Это позволяет влиять на направление развития платформы на основе предпочтений членов сообщества.

Преимущества Hyperliquid

Переходя к преимуществам, которые предоставляет Hyperliquid своим пользователям, стоит отметить несколько ключевых аспектов, делающих протокол особенно привлекательным для трейдеров и инвесторов.

Высокая скорость исполнения сделок

Скорость исполнения сделок является одним из основных преимуществ Hyperliquid. Благодаря автоматической системе ордеров пользователи могут завершать транзакции мгновенно, что критически важно в условиях быстро меняющегося рынка криптовалют. Это позволяет трейдерам успевать реагировать на изменения цен и минимизировать потенциальные убытки.

Низкие комиссии

Одной из общих проблем, с которой сталкиваются пользователи централизованных бирж, являются высокие комиссии на торговлю. Hyperliquid, благодаря своей децентрализованной природе и эффективной системе распределения ликвидности, предлагает существенно более низкие комиссии. Это делает платформу привлекательной для как для активных трейдеров, так и для долгосрочных инвесторов.

Увеличенная безопасность

Безопасность является важным аспектом в мире криптовалют, и Hyperliquid относится к этому вопросу с особым вниманием. Поскольку протокол работает на основе смарт-контрактов, все транзакции записываются на блокчейне, что обеспечивает высокую степень прозрачности и защиты от мошенничества. Кроме того, пользователи имеют полный контроль над своими активами, что минимизирует риски, связанные с хранением средств на централизованных платформах.

Возможность заработка на ликвидности

Hyperliquid предлагает пользователям уникальную возможность зарабатывать на предоставлении ликвидности. Внося свои активы в ликвидные пулы, пользователи могут получать вознаграждение в виде транзакционных сборов или других форм вознаграждений. Это позволяет не только использовать свои активы более эффективно, но и создает дополнительный источник дохода.

Источник: Hyperliquid-testnet.xyz

Где применяется Hyperliquid

С момента запуска собственного токена Hyperliquid пережил всплеск активности, зафиксировав более 1 млрд долларов в чистом притоке стейблкоинов USDC от эмитента Circle, которые используются платформой в качестве обеспечения.

По данным аналитической компании Spot On Chain, депозитный мост платформы теперь содержит более 2,1 млрд долларов в USDC.

Источник: Spot On Chain

Все, что нужно знать о USDC: как работает и чем обеспечен стейблкоин

Рассказываем о характеристиках, а также плюсах и минусах стабильной монеты от эмитента Circle

Читать дальше

Hyperliquid уже успешно внедрена на нескольких крупных криптовалютных биржах и DeFi-платформах, например, Uniswap, Sushiswap и Binance, где технология обеспечивает высокую ликвидность и улучшает пользовательский опыт.

Также проект нашел применение и в традиционных финансовых системах. Она используется для управления ликвидностью на фондовых и валютных рынках, что позволяет добиться более эффективных и стабильных условий для торговых операций.

Роль Hyperliquid в DeFi

Влияние на DEX и пулы ликвидности

Hyperliquid кардинально изменяет работу децентрализованных бирж и пулов ликвидности, обеспечивая высокую скорость и стабильность операций. Это способствует развитию децентрализованных финансов и делает их более привлекательными для пользователей.

Использование в лендинге и стейкинге

Технология Hyperliquid активно применяется в лендинге и стейкинге, где она обеспечивает высокий уровень ликвидности и стабильности. Это позволяет пользователям получать более высокие проценты и надежно зарабатывать на своих инвестициях.

Примеры успешного использования Hyperliquid

На фоне увеличивающегося интереса к Hyperliquid уже есть множество успешных примеров ее использования на различных платформах и в разных отраслях. Биржи, такие как Uniswap и Sushiswap, представляют яркие образцы того, как улучшение ликвидности может способствовать стабилизации и эффективности торговых операций.

Сравнение Hyperliquid с другими протоколами

Помимо Hyperliquid существуют и другие бессрочные протоколы. Например, dYdX и GMX, с которыми мы проведем сравнение:

Источник: kucoin

Сочетание высокой пропускной способности, низкой задержки и токеномики, поддерживаемой сообществом, дает Hyperliquid конкурентное преимущество.

Возможные риски

Несмотря на множество преимуществ платформы, существуют недостатки, о которых стоит знать каждому пользователю:

• Риск смарт-контракта. Ончейн Perp DEX зависит от корректности и безопасности смарт-контрактов моста Arbitrum. Ошибки или уязвимости в смарт-контрактах могут привести к потере средств пользователей.

• Риск L1. Hyperliquid работает на собственном L1-блокчейне, который не прошел столь тщательного тестирования и проверки, как другие устоявшиеся L1, такие как Ethereum. Сеть может испытывать простои из-за консенсуса или других проблем.

• Риск рыночной ликвидности. Для относительно нового протокола может существовать потенциальный риск низкой ликвидности, особенно на ранних стадиях. Это может привести к значительному проскальзыванию цен для трейдеров, что негативно скажется на общем опыте торговли и, возможно, приведет к существенным потерям.

Пользователи за сутки вывели с HyperLiquid USDC на 96 млн долларов

Ранее на платформе была зафиксирована торговая активность со стороны пользователей из КНДР

Читать дальше

Перспективы проекта

Быстрый рост и инновационный подход Hyperliquid позиционируют платформу как ключевого игрока в развивающемся пространстве DeFi. Платформа имеет амбициозные планы, нацеленные на улучшение ее экосистемы. Будущие разработки, за которыми стоит следить, включают:

• Новые торговые пары. Расширение спектра активов, доступных для бессрочной торговли.
• Улучшенные функции управления. Расширение возможностей сообщества с помощью токена HYPE.
• Больше вознаграждений сообщества и аирдропов. Продолжение подхода, ориентированного на сообщество, с дополнительными стимулами и программами вознаграждений.
• Расширенные партнерства экосистемы. Сотрудничество с другими проектами DeFi для повышения полезности, ликвидности и вовлеченности пользователей.
• Запуск HyperEVM — это специально созданная цепочка, нацеленная на оптимизацию производительности и удовлетворение потребностей Hyperliquid DEX.

Это позволит платформе конкурировать с существующими централизованными решениями за счет увеличения пропускной способности и сокращения задержек, что невозможно в других блокчейнах общего назначения.

Заключение

Hyperliquid представляет собой значительную инновацию в мире децентрализованных финансов, предлагая уникальные технологические решения для трейдеров и инвесторов.

С своей высокой скоростью исполнения сделок, низкими комиссиями, улучшенной безопасностью и возможностью заработка на ликвидности протокол демонстрирует огромный потенциал для будущего. С ростом интереса к децентрализованным платформам Hyperliquid имеет все шансы занять свое место среди лидеров отрасли.

В рамках быстро меняющегося мира криптовалют важным является понимание технологий, лежащих в основе таких протоколов, чтобы использовать их возможности с максимальной выгодой. Hyperliquid не только предлагает эффективные методы торговли, но и открывает новые горизонты для будущих разработок в сфере финансовых технологий.

В ближайшем будущем мы можем ожидать, что Hyperliquid станет стандартом ликвидности в финансовом секторе.