EigenLayer: что это такое и как работает децентрализованный рестекинг?

Блокчейн Ethereum перешел на алгоритм консенсуса Proof-of-Stake (PoS) еще в 2022 году. Концепция стекинга заменила майнинг нативных монет ETH, открыв новые возможности для вознаграждений за участие в поддержании безопасности основной сети. Но развитие экосистемы на этом не закончилось: Шрирам Каннан, доцент Вашингтонского университета в Сиэтле, создал протокол EigenLayer, который стал одним из новейших инструментов.

Содержание:

1. Что такое EigenLayer?
2. Что такое рестекинг?
3. Как работает EigenLayer?
4. Как можно заработать на рестекинге?
5. Токеномика и инвестирование
6. Преимущества и недостатки
7. Выводы

Что такое EigenLayer?

EigenLayer — это протокол, созданный на основе сети Ethereum, который использует новую концепцию «перераспределения» для расширения безопасности и полезности сети для других проектов в отрасли. С EigenLayer инфраструктуры безопасности улучшаются по всей сети Ethereum, не требуя от стейкеров вкладывать больше средств. Это означает, что децентрализованные приложения (dApps) могут применять свои уже заблокированные в стейкинге (застейканые) токены при использовании EigenLayer, вместо того, чтобы стейкать новые активы. Этот метод устраняет фрагментацию и приводит к объединению и повышению безопасности экосистемы.

Что такое рестекинг?

Рестекинг (повторный стекинг) — это инновационный механизм, который позволяет валидаторам повторно размещать свою заблокированную криптовалюту одновременно на нескольких сервисах на основе PoS-алгоритма. Это означает, что одни и те же застеканые активы могут защищать несколько платформ, расширяя их полезность и увеличивая вознаграждения для держателей. EigenLayer как раз и предлагает структуру, благодаря которой возможен повторный стекинг.

Как работает EigenLayer?

Архитектура EigenLayer состоит из ключевых компонентов, которые обеспечивают бесперебойную работу его сервисов. К ним относятся:

• Рестейкеры. Участники, которые обеспечивают общую безопасность через Ethereum и функционируют как столп EigenLayer.
• AVS (сервисы активной валидации). Предлагают инновационные варианты использования активов, ориентируясь на преимущества общей безопасности Ethereum.
• Rollups. Полагаются на сервисы, предоставляемые AVS, такие как гипермасштабируемая доступность данных, поддерживаемая экосистемой EigenLayer.
• Операторы. Выполняют валидационные задачи для AVS.

Важно отметить, что в протоколе EigenLayer пользователям и валидаторам предоставляется свободный рынок безопасности. Благодаря этому валидаторы могут принимать решение об участии в каждом модуле, построенном на EigenLayer. Это обеспечивает гибкое управление рынком и возможность внедрения новых функций, так как появляются новые модули блокчейна с оптимальным сочетанием параметров безопасности и производительности.

Как можно заработать на рестейкинге с EigenLayer?

Получение вознаграждения через EigenLayer основано на участии в новом методе рестейкинга. Ниже представлено пошаговое руководство, как можно воспользоваться этой возможностью:

1. Для начала нужно купить ETH и застейкать его в одном из совместимых протоколов.
2. Затем ETH следует конвертировать в синтетический ETH. Это может быть stETH, rETH или cbETH.
3. После необходимо внести актив в открытые пулы EigenLayer. Команда проекта объявляет об их открытии, поэтому стоит следить за публикациями в одной из социальных сетей.
4. Рестейкинг активов с помощью EigenLayer принесет дополнительные вознаграждения в виде токенов EIGEN.
5. Важно регулярно отслеживать результаты рестейкинга и управлять своими активами, основываясь на обновлениях и изменениях в сети.

Токеномика и инвестирование

Протокол EigenLayer имеет собственный служебный токен EIGEN, который был разработан как важная составляющая рестейкинга и процессов валидации. Токен создан на блокчейне Ethereum и одна из его задач — стимулирование и вознаграждение валидаторов.

Также EIGEN стал ключевым элементом в системе управления протоколом EigenLayer. Обладатели этих токенов имеют возможность вносить предложения и участвовать в голосованиях по вопросам обновлений и изменений протокола, тем самым обеспечивая децентрализованный процесс управления, который контролируется сообществом.

На момент запуска проекта количество EIGEN составляло 1 673 646 668. Распределение было запланировано так:

Сообщество (45 %): 753 141 000 токенов предназначены для поддержки инициатив сообщества, эмитирования Ethereum и расширения экосистемы.

Инвесторы (29,5%): 493 725 767 токенов отведены для инвесторов проекта, с условием 12-месячного заморозки, после чего будет осуществлено линейное ежемесячное распределение на протяжении 24 месяцев после генерации токенов (TGE).

Ранние вкладчики (25,5%): 426 779 900 токенов распределены между ранними инвесторами согласно тому же графику, что и в случае с инвесторами.

Проект EigenLayer смог привлечь значительные средства в результате нескольких раундов финансирования:

В августе 2022 года было собрано 14,5 млн долларов от Polychain Capital, Ethereal Ventures и других. Раунд серии A в марте 2023 года помог привлечь 50 млн долларов при оценке в 500 млн. Среди инвесторов: Blockchain Capital и Coinbase Ventures. А в ходе посевного раунда в феврале 2024 года EigenLayer получил 100 млн долларов от Andreesen Horowitz (a16z).

Такая финансовая поддержка свидетельствует о большом доверии к EigenLayer как к перспективному и инновационному игроку в области децентрализованных финансов.

По данным DeFiLlama, на август 2024 года совокупная стоимость заблокированных активов (TVL) в протоколе ликвидного рестейкинга достигла 12,83 млрд долларов. Этот показатель резко вырос в декабре 2023 года, а затем в феврале 2024 года. Максимум был установлен в начале июня 2024 года: тогда TVL составил 20,1 млрд долларов. По этому показателю проект EigenLayer занимает второе место в экосистеме Ethereum .

Преимущества и недостатки

Протокол EigenLayer обладает неоспоримыми плюсами:

• Увеличенная безопасность dApps. Использование пула валидаторов в различных модулях EigenLayer способствует улучшению общей безопасности децентрализованных приложений, которые опираются на данные модули. Это, в свою очередь, усиливает доверие у пользователей, взаимодействующих с dApps.

• Тестовая среда. EigenLayer служит платформой для испытания и верификации новых функций Ethereum перед их внедрением в основную сеть. В такой среде разработчики могут реализовывать эксперименты с новыми идеями.

• Доступ к инновациям. Разработчикам больше не требуется создание собственных наборов валидаторов для обеспечения безопасности приложений. Они могут воспользоваться уже существующим пулом проверенных валидаторов EigenLayer с помощью рестейкинга. Это упрощает вход для разработчиков и способствует росту инновационных решений в экосистеме Ethereum.

СМИ: Основатели и инвесторы Lido тайно поддерживают конкурента EigenLayer

Новый протокол Symbiotic сможет поддерживать активы стандарта ERC20, в отличие от EigenLayer

Читать дальше

К недостаткам можно отнести следующее:

• Усложнение. EigenLayer вводит дополнительный уровень сложности в экосистему Ethereum. Некоторым пользователям может оказаться сложно разобраться в механике рестейкинга, подобрать необходимые модули или справиться с техническими моментами (особенно для соло-стейкеров).

• Угрозы централизации. Несмотря на то, что EigenLayer увеличивает уровень доверия в децентрализованной среде, может возникнуть ситуация, когда определенные стейкинг-пулы станут доминировать, что приведет к некоторой централизации в рамках коллективного рестейкинга.

• Риски сговоров между модулями. Модульная архитектура EigenLayer предоставляет гибкость, но вместе с этим создает потенциальные риски формирования договоренностей между злоумышленниками, которые захватят контроль над несколькими модулями одновременно.

Выводы

Протокол EigenLayer представляет собой гибкое и масштабируемое решение, нацеленное на улучшение безопасности и производительности блокчейна Ethereum. Его инновационный подход к рестейкингу и формирование конкурентного рынка объединенной безопасности создают значительные преимущества как для валидаторов, так и для децентрализованных приложений.

Перспективы и проекта многообещающие: по мере развития и роста популярности EigenLayer формирует потенциал для того, чтобы стать ключевым элементом экосистемы Ethereum, способствуя инновациям и открывая дополнительные возможности для монетизации и повышения уровня безопасности сети. Участие в EigenLayer позволяет максимально эффективно использовать стейкинговые активы и вносить вклад в создание более безопасной и эффективной блокчейн-среды.