Что такое централизованные и децентрализованные криптобиржи

. Среди огромного числа криптовалютных бирж сложно выбрать площадку, на которой можно покупать, продавать или торговать криптовалютой на оптимальных условиях. Все площадки можно разделить на централизованные биржи (CEX) и децентрализованные (DEX). А в чем же разница между ними, вы можете узнать из нашей статьи.

Что такое криптовалютная биржа?

Биржа цифровых валют — онлайн-платформа для проведения торговых сделок с криптовалютами: купли-продажи криптовалюты за традиционные деньги или обмена цифровых активов между собой.

CEX или централизованная биржа, плюсы и минусы

Термин «централизованная криптовалютная биржа» может ввести в заблуждение инвесторов-новичков, поскольку сами криптовалюты — «децентрализованные цифровые активы». Однако никакого противоречия здесь нет.

Централизованными такие биржи называются потому, что находятся под управлением частной коммерческой компании. Она контролирует все операции, обеспечивает техническое обслуживание, предоставляет услуги хранения и защиты средств. Обмен данными в CEX осуществляется внутри компании через выделенные серверы и проходит через централизованные процессы безопасности. Пользователи доверяют управление своими средствами криптобирже, как доверяют деньги банку, когда открывают счет.

Рост рынка криптовалют идет стремительными темпами, сейчас его капитализация достигает 2,7 трлн долларов, а всего год назад — около 400 миллионов. Государства не могут допустить, чтобы рынок с таким оборотом оставался в серой зоне. Пока криптовалюта не регулируется, граждане никак не защищены от недобросовестных участников рынка. Кроме того, отсутствие единых стандартов финансовой отчетности не позволяет облагать доход от торговли криптовалютами налогом. С ростом капитализации рынка криптовалюты привлекают все больше внимания регулирующих органов. По мнению МВФ, ужесточение надзора позволит не допустить использование криптовалют для мошенничества и спекуляций.

Регуляторы предъявляют к централизованным биржам требования как к поставщикам финансовых услуг. Эти биржи участвуют в AML-программах, вводят KYC. Поэтому для приобретения криптовалюты на централизованной площадке необходимо проходить верификацию личности.

Обычно пользователи регулируемых бирж должны подтвердить свою личность, гражданство и пройти проверку на участие в противоправной деятельности. Также операторы централизованных бирж проводят анализ источников поступления и зачисления средств, поиск подозрительных транзакций и оценку слишком больших объемов транзакций.

Если на биржу поступает криптовалюта из подозрительных источников, администрация может заморозить аккаунт получателя. Есть способ избежать блокировки транзакции и кошелька на бирже. Можно воспользоваться услугами по проверке криптовалюты на чистоту, которые предоставляет сервис GetBlock. Следует проверять свой кошелек перед отправкой с него средств на биржу. Если в результате проверки кошельку будет присвоен высокий уровень риска (90% и выше), то стоит отказаться от перевода таких средств на биржу. Есть высокая вероятность того, что биржа заблокирует эти средства. Также поможет соблюдение простых правил:

Принимайте каждый новый входящий перевод на новый адрес. Проверяйте все входящие транзакции или кошельки отправителей. Если риск получить средства из подозрительных источников высокий, лучше от них отказаться.

У централизованных бирж есть ряд преимуществ: возможность покупать криптовалюту за фиатные деньги, доступность круглосуточной пользовательской поддержки, широкий функционал для торговли, высокая ликвидность и быстрое исполнение сделок. Централизованные биржи не предоставляют пользователям доступ к их приватным ключам, поэтому можно восстановить доступ к своему кошельку, если пароль утерян.

Но не стоит забывать про риск потерять средства в случае мошенничества со стороны биржи, ее банкротства или хакерской атаки.

Весной 2021 года хакеры вывели криптовалюту со счетов по меньшей мере 6000 пользователей Coinbase. Биржа до сих пор не установила, как именно злоумышленники получили доступ к данным для входа в аккаунты пользователей. Этот случай показывает, что хакеры становятся все более изощренными, а от атак не застрахованы даже крупнейшие централизованные площадки.

Как пользователю CEX обезопасить себя?

Перед тем, как завести средства на биржу, нужно удостовериться, что она работает согласно местному законодательству и у нее есть лицензия от финансовых регуляторов. Руководство биржи должно быть известно и открыто к общению с сообществом пользователей.

Для защиты учетной записи на бирже нужно установить надежный пароль и двухфакторную аутентификацию. Не менее важно правильно хранить пароль, для этого лучше использовать специальные приложения (OneSafe, LastPass).

Не используйте биржу как кошелек для долгосрочного хранения больших объемов криптовалюты. В таком случае лучше выбрать холодный, аппаратный кошелек.

Источник: coinmarketcap.com

Наиболее популярные CEX

Чтобы понять, какую биржу лучше выбрать пользователю из России, рассмотрим несколько лидирующих CEX по трафику, ликвидности и объемам торгов.

Binance смогла стать биржей №1 по объему торгов менее чем через год после запуска, она до сих пор не теряет своих лидирующих позиций. Почему? Binance предлагает множество возможностей для заработка: торговля на спотовом рынке, торговля деривативами, маржинальная торговля с кредитным плечом до 125x, P2P-торговля. У Binance лояльная комиссионная политика: комиссии на ввод в фиате для некоторых валют нет, торговые комиссии от 0,1% и ниже. Для держателей биржевого токена BNB действует скидка 25% на комиссию за спотовую торговлю.

На Binance доступен ввод и вывод средств в рублях. Торговать криптовалютой могут только верифицированные пользователи. Для этого достаточно загрузить фото российского паспорта или водительских прав, сделать селфи и пройти проверку лица.

Также у Binance широкая линейка дополнительных продуктов. Биржа позволяет настроить API ключи для автоматизации торговли, участвовать в брокерских программах и даже стать институциональным трейдером. А для инвесторов, которые хотят лучше разобраться в криптовалютах, блокчейне и майнинге или построить собственную торговую стратегию, Binance разработала собственную образовательную платформу Binance Academy, все материалы переведены на русский.

FTX — сравнительно молодая биржа, начала работать в 2019 году. Площадка дает возможность обмена фиата на криптовалюты, ввод и вывод средств без комиссий. Биржа предоставляет множество инструментов для торговли: фьючерсы, токенизированные акции, торговля с плечом. Стандартная комиссия мейкера — 0,002%, тейкера — 0,007%, но она может снижаться в зависимости от объема торгов.

Для неверифицированных пользователей есть лимит на вывод средств — не более $1000/сутки. Чтобы начать пользоваться сервисом без ограничений, необходимо предоставить свое фото с паспортом или водительскими правами и документ, подтверждающий место проживания (счет за коммунальные услуги, договор аренды и т.д.).

FTX не принимает рубли, но возможен ввод USD через карты Visa и Mastercard российских банков.

Также предусмотрены скидки на комиссию для держателей биржевых токенов FTT. Биржа создала инструменты для получения дополнительного дохода, среди которых:

• лендинг – пользователь предоставляет кредит платформе;
• стейкинг – пользователь хранит средства на своем аккаунте и получает за это вознаграждение;
• рынок предсказаний – можно делать предсказания относительно исхода любых общественно-важных событий и получать вознаграждения, если они сбудутся;
• возможность торговать NFT;
• реферальная программа - участники получают 25-40% от выплачиваемой рефералом комиссии;

Huobi поддерживает более 200 криптовалютных пар, она известна высокой безопасностью данных. У платформы широкий функционал: спотовая и фьючерсная торговля, опционы, свопы и даже внебиржевая платформа для институционалов.

Маржинальная торговля доступна с плечом 3x, а для фьчерсов – до 125x. Huobi предлагает гибкую систему комиссий. Пополнить счет можно бесплатно, комиссия на вывод средств зависит от валюты, например 0,0005 BTC для биткоина, базовая комиссия на спотовую торговлю — 0,2%, но пользователи с большим объемом торгов или держатели внутренней монеты Huobi Token могут ее существенно снизить.

На Huobi есть обучающая платформа, правда весь материал на ней представлен на английском.

С января 2021 года Huobi принимает рублевые банковские карты, возможен как ввод, так и вывод. Без верификации личности можно выводить до 1 BTC. Для верификации можно предоставить паспорт, загранпаспорт или водительское удостоверение. После прохождения этой процедуры лимит вывода увеличивается до 100 BTC.

DEX или децентрализованные биржи

Децентрализованная биржа — онлайн-сервис для торговли криптовалютой без посредника. Работа такой биржи автоматизирована с помощью смарт-контрактов. Управление осущетвляется путем голосования владельцев специальных управляющих токенов. Децентрализованная биржа работает на блокчейне, поэтому приобрести криптовалюту за фиат здесь не получится, возможно только обменять один цифровой актив на другой.

Деятельность децентрализованных бирж пока никак не регулируется. У таких бирж нет юридических лиц, которые будут отвечать в случае нарушений. Децентрализованные площадки работают на базе распределенного реестра, их исходный код — в свободном доступе.

Какие возможности открывают децентрализованные биржи?

Децентрализованные биржи обладают рядом достоинств.

Обмен происходит напрямую между двумя пользователями, из цепочки исключаются любые посредники, не нужно доверять хранение своих средств третьим лицам. Для совершения операций пользователям не надо тратить время на прохождение верификации. У децентрализованных бирж нет руководства, которое может заморозить аккаунт.

Однако не стоит забывать, что в сравнении с централизованными биржами у децентрализованных более скудный функционал. Торговые операции выполняются в блокчейне, поэтому здесь будут более высокие комиссии и низкая скорость, особенно в моменты повышенной нагрузки на сеть. Так же к недостаткам можно отнести отсутствие клиентской поддержки.

Всю ответственность за сохранность средств несет сам пользователь - держатель приватного ключа. Если этот ключ утерян, восстановить доступ к некастодиальному кошельку невозможно.

Как начать работать с DEX?

Хотя децентрализованные биржи защищены больше, чем централизованные, риск потерять свои средства остается. Мошенники могут создать копию сайта децентрализованной площадки, чтобы похитить средства пользователей. Поэтому внимательно проверяйте URL-адрес сайта перед вводом пароля.

Источник: coinmarketcap.com

Рассмотрим подробнее как устроена децентрализованная биржа и как пользователь может предоставить ликвидность на примере многофункциональной биржи dYdX. Это одна из немногих DEX, интерфейс которой переведен на русский язык.

dYdX работает на смарт-контрактах Ethereum. Пользователи могут обменивать, брать в кредит и ложить на депозит токены стандарта ERC-20, доступна так же маржинальная торговля с плечом до 25x.

Чтобы начать взаимодействовать с биржей, достаточно подключить свой Ethereum кошелек. Поддерживаются кошельки с функцией WalletConnect (Metamask, Ledger).

Торговая платформа dYdX предлагает три варианта трейдинга: спотовый рынок, маржинальная торговля, бессрочные фьючерсные контракты. Для каждого из них используется отдельный счет. Основные торговые пары: ETH-USDC, ETH-DAI и DAI-USDC. Важной отличительной особенностью платформы является тот факт, что она позволяет открывать короткие позиции по бессрочным контрактам, чтобы заработать на падении курса или хеджировать риски.

Кредитная платформа позволяет брать или давать в долг ETH, USDC, DAI. При внесении средств на депозитный счет, проценты будут начисляться автоматически. Для получения кредита необходим LTV до 75%. При достижении уровня 85% сделка будет принудительно закрыта и удержан штраф в размере 5%. Процентная ставка по кредиту является плавающей и рассчитывается динамически в зависимости от текущего пула ликвидности.

Собственный токен биржи под тикером DYDX позволяет участвовать в управлении протоколом, получать скидки на торговые комиссии, а также получать пассивный доход, который складывается из следующих компонентов:

• ретроактивные вознаграждения за майнинг - распределяются между теми, кто торгует по протоколу второго уровня и теми, кто пользуется платформой в течение длительного времени;
• торговые вознаграждения - распределяются между всеми трейдерами dYdX в зависимости от количества сделок и их объема
• вознаграждения поставщикам ликвидности - распределяются между теми, кто поддерживал минимальный объем 5% в течение предыдущей эпохи.

Uniswap - лидер среди децентрализованных проектов на сегодняшний день. Работает на блокчейне Ethereum и использует алгоритм автоматизированного маркет-мейкера. Позволяет клиентам как совершать обменные операции, так и участвовать в пулах ликвидности, получая за это вознаграждение от 0,05% до 1%. Более подробно мы рассмотрели работу Uniswap в отдельной статье.

CEX vs DEX

В битве между централизованными и децентрализованными биржами нет победителей и проигравших. CEX и DEX существенно отличаются. Централизованные биржи отличает простота в использовании и широкий функционал, в то время как децентрализованные биржи предлагают анонимность и полный контроль над собственными средствами.

Если же задать вопрос “какую именно биржу выбрать?”, однозначного ответа здесь не будет. В любом случае лучше изучить отзывы пользователей на независимых форумах, ознакомиться с условиями использования на официальном сайте биржи, а также узнать о команде ее создателей.