Что такое деривативы

Криптовалюты уже прочно вошли в нашу жизнь. Многие страны выпускают собственную валюту, развивая свою финансовую сферу. Факт становления цивилизованного рынка криптовалют подтверждается тем, что они торгуются на бирже, и так же, как с привычными валютами, товарами и акциями, у цифровых активов появились аналогичные производные инструменты (деривативы).

Можно в качестве примера взять криптовалютные деривативы, где самым известным стал Биткоин фьючерс. Принцип их работы рассмотрим подробнее.

Что такое дериватив?

Дериватив – это производный финансовый инструмент. Проще говоря, это контракт между двумя или более сторонами, дающий право или обязанность купить криптовалюту по заранее фиксированной цене. Его стоимость рассчитывается исходя из цены конкретной криптовалюты. Сами же деривативы ничего не стоят. Их главная ценность состоит в том, какие движения стоимости монет ждут в перспективе. Контракты делят на три типа: опционы, фьючерсы и свопы. Разберёмся более подробно:

• Опцион. Это договор, который даёт право, но не обязывает покупать товар по оговоренной стоимости (его также называют call option). И есть ещё одна разновидность, именуемая put option, которая позволяет продавать по цене, определённой заранее. Главное преимущество опционов в том, что при объединении двух сторон, одна из них может принять решение после завершения срока действия договора. Однако сторона, имеющая такую привилегию, платит за эту возможность определённый взнос.
• Фьючерсы. Особенность их в том, что регламентируется продажа активов по перспективным данным, но по цене, которую определили в данный момент. Такие договоры имеют вес на торговых площадках криптовалюты, где биржа выступает как посредник. После заключения соглашения внести поправки уже не представляется возможным. Контракты составляются исключительно в определённом виде и объёме на какой-либо срок действия. Работая с фьючерсами, покупатель и продавец составляют соглашение не между собой, а с биржей.
• Свопы. По праву считаются самыми сложными на рынке. С их помощью стороны могут обмениваться денежными потоками. Популярным примером служит смена зафиксированной ставки на переменную. С помощью свопов компании могут снизить процент денежных рисков, поэтому такой вид договоров очень востребован. Традиционно соглашения оформляются между отдельными персонами, которые не прибегают к услугам биржи. Обязанности посредников чаще всего берут инвестиционные банки.

Почему используют деривативы?

С помощью деривативов финансовые рынки получают дополнительные преимущества. Из них особенно выделяются следующее:

• Открытие доступа к закрытым активам и рынкам. Контракты позволяют организациям получать возможность работать на закрытых биржах или с недоступными валютами.
• Назначение стоимости основных монет. В качестве примера можно привести фьючерсы, чья цена может отражать абсолютно точную стоимость товара.
• Увеличение эффективности торговых площадок. Участники криптовалютного сообщества практически единогласно считают, что взаимодействие с деривативами на криптовалютах активно помогает повысить эффект от деятельности финансового рынка. С помощью соглашений можно повторно выплачивать активы, что способствует равновесию между активом и связанным с ним производным продуктом.
• Страхование рисков (хеджирование). Доход от заключения фьючерсного контракта может покрыть убытки основной монеты. Например, вкладчик открывает короткую позицию по фьючерсу на криптовалюту. Если цена валюты упадёт, то доход от фьючерса компенсирует убытки.
• Предотвращение волатильности. Любой участник рынка, будь он физическим или юридическим лицом, старается обезопасить себя от рисков, связанных с резкими скачками курса.

Рядом с преимуществами расположились и недостатки, предположительно из-за которых и случился кризис в 2007-2008-м годах, за несколько лет до рождения первой криптовалюты. Главный минус – существенная волатильность. Деривативы сложно оценивать, следовательно, риски довольно серьёзные. Если рассматривать случаи необоснованного применения, то из-за спекуляций можно понести большие убытки. И напоследок существует вероятность дефолта посредников. Особенность заключается в том, что не каждое соглашение подвергается должной проверке на финансовом рынке.

Заключение

На сегодня мы имеем богатый и разнообразный криптовалютный рынок, насчитывающий больше двух тысяч различных токенов и электронных монет. Не так давно на торговых площадках криптовалют стали появляться возможности торговать деривативами. Именно этот процесс позволяет сохранять динамику системы и повышать уровень криптовалютного «сознания». Однако при этом производные соглашения остаются достаточно сложными, и пользоваться ими рекомендуется с осторожностью