Все, что нужно знать о USDC: как работает и чем обеспечен стейблкоин

Стейблкоины, такие как USDC, в последние годы стали неотъемлемой частью криптовалютной экосистемы. Эти активы предназначены для поддержания стабильной стоимости, обычно привязанной к фиатной валюте. Это позволяет пользователям цифровых активов избежать волатильности и в то же время использовать преимущества блокчейн-технологии.

Краткая история USDC

USDC был запущен в сентябре 2018 года в рамках сотрудничества между американской криптобиржей Coinbase и компанией Circle с целью создания регулируемой, привязанной к доллару США стабильной криптовалюты. В отличие от стейблкоина от Tether (USDT), USDC полностью обеспечен 1:1 долларовыми резервами, хранящимися на банковских счетах. Эти денежные резервы регулярно проходят аудит и аттестацию для публичного подтверждения полного обеспечения.

Будучи регулируемым токеном стандарта ERC-20, USDC работает на безопасном и децентрализованном блокчейне Ethereum. Это позволяет хранить актив и совершать операции с ним так же, как с любым другим токеном ERC-20. USDC доступен на большинстве крупнейших бирж.

Сегодня USDC является вторым по величине стейблкоином после USDT, его рыночная стоимость по состоянию на 8 сентября превышает 26 млрд долларов. Ранее управление USDC осуществлялось консорциумом Centre, основанным Coinbase и Circle, однако в августе текущего года биржа выкупила миноритарную долю эмитента, и специально созданная организация была расформирована. Теперь Circle единолично осуществляет выпуск монет USDC и управление ими.

Coinbase купила долю в Circle. Компании анонсировали выпуск USDC еще в шести блокчейнах

Стороны продолжат получать доход от процентных поступлений по резервам стабильной монеты

Читать дальше

Благодаря надежной привязке к доллару, прозрачности и соответствию нормативным требованиям стабильная монета завоевала значительную популярность.

Как USDC поддерживает привязку к доллару

В отличие от алгоритмических стабильных монет, USDC поддерживает свою привязку к доллару США в соотношении 1:1 за счет полного обеспечения фиатом. Это означает, что за каждый выпущенный токен на банковские счета Circle вносится $1. USDC подлежит обратному обмену на фиатную валюту в любой момент.

Что такое алгоритмические стейблкоины. Объясняем простыми словами

Алгоритмические стейблкоины пришли на смену централизованным стабильным монетам. Рассказываем, как работают такие активы и зачем они нужны

Читать дальше

Компания регулярно публикует аттестационные отчеты сертифицированных бухгалтеров, подтверждающие, что USDC полностью обеспечен долларовыми резервами. К управлению этими резервами предъявляются строгие требования для осуществления надлежащего надзора. Такая система обеспечивает уверенность в том, что USDC сохранит свою привязку.

Если спрос на USDC растет, то выпускается больше токенов, которые подкрепляются эквивалентными фиатными вкладами в резервы. Если спрос снижается, токены могут быть обменены на доллары. Таким образом, предложение соответствует спросу, а привязка сохраняется. Правильное управление резервами и контроль за ними являются важнейшим условием поддержания стабильности.

Зачем был создан USDC

USDC был создан в первую очередь для того, чтобы стать надежной и регулируемой альтернативой существующим стейблкоинам, таким как USDT. Последняя является самой крупной стабильной монетой, но в отношении ее резервов часто возникают споры и скептицизм.

Техдиректор Tether назвал статью WSJ о владельцах компании «клоунской»

Журналисты сообщили, что 86% акций компании принадлежат четырем топ-менеджерам, которые ранее не имели большого опыта в секторе финансов

Читать дальше

USDC был разработан как регулируемая, соответствующая требованиям законодательства стабильная монета:

• Прозрачность — эмитент ежемесячно публикует отчеты об аттестации, подтверждающие наличие резервов в долларах США. Это обеспечивает уверенность в привязке к фиату.
• Надежность — строгие требования к резервам и протоколы управления помогают USDC сохранять привязку и полезность в течение всех циклов деловой активности.
• Безопасность — работа на платформе Ethereum позволяет USDC пользоваться преимуществами децентрализации и безопасности.
• Интероперабельность — USDC использует широко распространенный стандарт ERC-20, что обеспечивает беспрепятственную интеграцию в DeFi-приложения.
• Соответствие нормативным требованиям — USDC соблюдает политику идентификации клиентов и борьбы с отмыванием денег (KYC/AML), что позволяет избежать юридических проблем.

Что такое AML и KYC, и как защититься от подозрительных транзакций

Чем более криптовалюты становятся частью современной финансовой системы, тем быстрее внедряются и механизмы ее регулирования со стороны государства.

Читать дальше

В целом USDC стремится использовать преимущества стабильных криптовалют, обеспечивая надежность и прозрачность для пользователей и организаций. Это способствовало быстрому распространению USDC и вывело актив в число лучших криптовалют.

Основные способы использования USDC

У USDC есть несколько популярных сценариев использования, которые сочетают преимущества стабильности и совместимости актива с блокчейном:

• Торговля — трейдеры используют USDC в качестве защиты от волатильности криптовалют. Пары с USDC доступны на всех основных биржах.
• Кредитование и заимствование — кредитные DeFi-платформы позволяют пользователям получать доходность по депозитам в USDC и заимствовать стейблкоины.
• Платежи — стабильность USDC позволяет использовать актив для повседневных платежей, оплаты счетов и денежных переводов.
• Смарт-контракты — USDC широко интегрирован в криптовалютные смарт-контракты и децентрализованные приложения (DApps) для минимизации рисков волатильности.
• Прием криптоплатежей — торговцы могут использовать USDC для приема криптовалютных платежей, избегая волатильности.
• Международные транзакции — быстрые и недорогие транзакции с использованием USDC являются альтернативой медленным и дорогим электронным переводам.
• Управление казначейством — корпорации могут использовать USDC для внутреннего управления казначейством, чтобы минимизировать волатильность.

Solana стала партнером Visa в пилотной программе расчетов в USDC

Актив внутри сети начали использовать эквайринговые компании Worldpay и Nuvei

Читать дальше

Уникальные преимущества USDC как цифрового доллара обусловливают разнообразные варианты его использования в сфере DeFi, платежей, торговли и финансов.

Ключевые различия между USDC и другими стейблкоинами

Несмотря на общую цель — стабильность — USDC имеет ряд ключевых отличий от других популярных стейблкоинов, таких как USDT и DAI:

• Тип обеспечения — USDC использует резервы в долларах США, Tether претендует на это, а резервы DAI состоят из криптовалют, при этом превышая стоимость активов.
• Централизация — USDC и USDT полагаются на компании, управляющие резервами, в то время как DAI децентрализована.
• Регулирование — USDC соответствует нормативным требованиям, в то время как USDT и DAI имеют нечеткий нормативный статус.
• Прозрачность — USDC имеет обязательную аттестацию, в то время как резервы Tether вызывают сомнения. DAI прозрачна в сети.
• Механизм стабильности — USDC и USDT опираются на резервы в соотношении 1:1, а DAI использует алгоритмы для поддержания привязки.
• Принятие — USDT является самой популярной стабильной монетой. USDC занимает второе место, но быстро набирает популярность благодаря своей прозрачности.

Таким образом, если Tether стал пионером среди стабильных монет, то USDC отличается своей приверженностью прозрачности, соблюдению требований и безопасности. В отличие от децентрализованной DAI, это достигается за счет некоторой централизации.

MakerDAO и DAI. Что это такое и как работает

Рассказываем все о криптовалютном протоколе MakerDAO и стабильной монете DAI

Читать дальше

Можно ли доверять централизованным стейблкоинам, таким как USDC

Хотя полностью децентрализованные стабильные монеты, такие как DAI, имеют свои преимущества, централизованная модель USDC не лишена достоинств. Строгие юридические соглашения, финансовый контроль и публичное подтверждение обеспечивают дисциплину в отношении резервов и управления стейблкоином. Это обеспечивает уверенность в его привязке, с которой не могут сравниться децентрализованные алгоритмы.

Circle не может в одностороннем порядке заморозить или изъять токены USDC, но обладает значительной властью над сетью. Такая централизация позволяет некоторым утверждать, что платформы, подобные DAI, будут более надежными в долгосрочной перспективе.

В конечном счете, стабильные монеты предполагают неизбежный компромисс между децентрализацией и механизмами обеспечения стабильности. Более высокая прозрачность и регулирование могут оправдать доверие к централизованному управлению для USDC. В любом случае, пользователи должны понимать риски, прежде чем отказываться от фиатных валют.

По мере развития блокчейн-технологии, вероятно, будут появляться новые механизмы, позволяющие сбалансировать децентрализацию, прозрачность и стабильность, которые желательны в оптимальной системе стейблкоинов. Например, новые криптографические технологии, такие как zk-SNARK (доказательство с нулевым разглашением), могут позволить создавать доказанные резервы без полной прозрачности владения активами.

А достижения в области кривых связывания токенов (bonding curve) и моделей обеспечения могут поддержать стабильные монеты, обеспеченные более широкой корзиной активов, а не только фиатом. Это может повысить децентрализацию и стабильность в периоды фиатной инфляции.

Гибридные модели, сочетающие алгоритмический контроль с некоторым централизованным надзором, также могут стать оптимальным решением. По мере того как стабильные монеты получают распространение в сфере платежей, кредитования и смарт-контрактов, они остаются инновационной областью в общей блокчейн-экосистеме.

Как USDC влияет на криптовалютный рынок

Будучи одной из крупнейших стабильных монет, USDC оказывает существенное влияние на рынки цифровых активов по нескольким основным направлениям:

• Повышение ликвидности — миллиардные объемы ликвидности USDC позволяют совершать крупные криптовалютные сделки без снижения цен на активы.
• Способствует долларизации — популярность USDC отражает тенденцию криптовалют к долларизации рынков, что снижает волатильность.
• Стимулирует внедрение криптовалют — USDC обеспечивает более стабильный вход для пользователей и повышает полезность DeFi.
• Расширение торговых пар — наличие пар с USDC позволяет торговать многими криптоактивами.
• Укрепляет рынки кредитования — USDC активно используется на децентрализованных рынках и протоколах кредитования.

Влияние регулирования на USDC

Будучи регулируемым стейблкоином, USDC подлежит государственному надзору, который может наложить ограничения, влияющие на его рост и возможности. К числу потенциальных регулятивных рисков относятся:

• Ограничение эмиссии — правительство может ограничить объем выпуска USDC, что приведет к ограничению его распространения.
• Резервные требования — могут быть введены более строгие правила резервирования под обеспечение USDC.
• Регулирование KYC/AML — ужесточение требований может привести к снижению конфиденциальности.
• Запреты на использование — правительства могут наложить запрет на использование USDC на рынках DeFi, которые они считают рискованными.
• Переход к цифровым валютам центральных банков (CBDC) — цифровой доллар может вытеснить USDC в роли денег ЦБ.

Несмотря на эти риски, подход USDC, ориентированный на соблюдение нормативных требований, может сделать его более выгодным по сравнению с альтернативными вариантами в случае усиления регулирования стабильных монет. Однако в конечном итоге неопределенность в отношении правительственного надзора не позволяет оценить будущее стейблкоина в условиях развивающегося криптовалютного ландшафта.

Глава Circle назвал регулирование стейблкоинов условием лидерства экономики США

По словам Джереми Аллера, это позволит укрепить лидерство доллара

Читать дальше

Что ждет USDC в будущем

Будучи доминирующим стейблкоином, USDC, скорее всего, продолжит играть центральную роль на крипторынках в ближайшие годы. Вот некоторые тенденции, которые следует ожидать:

• Международная экспансия — USDC будет стремиться к увеличению эмиссии в глобальных юрисдикциях, чтобы захватить мировой рынок стабильных монет.
• Интеграция протоколов — секторы DeFi, невзамозаменяемых токенов (NFT), метавселенных и других будут способствовать дальнейшей интеграции USDC в DApps и контракты.
• Принятие в розничной торговле — повышение удобства использования может сделать USDC ведущим инструментом для платежей, денежных переводов, чаевых и пиринговых операций.
• Институциональное использование — корпоративное управление казначейством и системы смарт-контрактов будут способствовать принятию USDC организациями.
• Принятие торговцами — все большее число торговцев, торговых площадок и поставщиков услуг будут поддерживать USDC-платежи.

Несмотря на сохраняющиеся риски, такие как регулирование и конкуренция со стороны других стабильных монет, USDC имеет все шансы остаться одним из основных элементов инфраструктуры криптоэкономики.