В США открылись торги опционами на спотовые BTC-ETF

Что произошло? 19 ноября в США стартовали торги опционами на спотовые биржевые биткоин-фонды (ETF). Первыми одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) получили опционы на паи фонда IBIT от крупнейшей инвестиционной компании BlackRock с активами под управлением на 11,5 трлн долларов. Аналитик Bloomberg Джеймс Сейфарт отметил, что по итогам первого дня новый продукт показал весьма скромные результаты, которые, тем не менее, подтолкнули биткоин к новому максимуму.

Источник: X.com

Что еще известно? По данным Сейфарта, объем торгов составил 1,9 млрд долларов по 354 000 контрактов, из них 289 000 пут-опционов и 65 000 колл-опционов.

«Это соотношение составляет 4,4: 1. Эти опционы почти наверняка были частью движения к новым историческим максимумам биткоина», — добавил эксперт.

Опцион «колл» дает покупателю право — но не обязательство — купить актив по указанной цене в течение определенного периода. Если покупатель реализует «колл», продавец должен продать актив. И напротив, опцион «пут» позволяет продать актив по определенной цене в день истечения срока действия или до него.

Его коллега Эрик Балчунас также отметил, что результат для первого дня неоднозначный. Так, объем торгов гораздо выше средних показателей фьючерсного биткоин-фонда BITO от компании ProShares, запущенного в 2021 году (363 млн долларов), но гораздо ниже золотого траста GLD от State Street Global Advisors (5 млрд долларов).

«Это не очень большой показатель, но подождите еще несколько дней / недель», — заключил аналитик.

Источник: X.com

Что касается биткоина, его курс во вторник впервые в истории достиг отметки $93 900. В этом месяце актив неоднократно устанавливал максимумы на фоне победы Дональда Трампа в президентских выборах и роста оптимизма трейдеров в связи с ожиданием более благоприятной регуляторной среды.

Bernstein: Бычий крипторынок начался. Покупайте все, что можете

Компания прогнозирует, что курс первой криптовалюты вырастет до $200 000 к концу следующего года

Читать дальше

К моменту написания статьи курс скорректировался до $92 951, недельный рост составляет 6,3%, а с начала года актив подорожал на 120%.

Спотовые биржевые биткоин-фонды начали торговаться на фондовых биржах Nasdaq, NYSE и CBOE 11 января, после получения одобрения SEC. В настоящий момент насчитывается 12 таких продуктов от ведущих инвестиционных компаний, суммарно они накопили под управлением биткоины на 98,37 млрд долларов — это 5,38% от рыночной капитализации актива.

Пока торги опционами на BTC-ETF запустила только BlackRock, ее фонд IBIT является крупнейшим в сегменте: приток средств составляет 29,58 млрд долларов, а активы под управлением — 44,02 млрд. Однако уже 20 ноября будут запущены аналогичные продукты от от Bitwise и Grayscale, и ожидается, что другие компании последуют их примеру.

Согласно данным The Block, совокупный объем торгов паями спотовых BTC-ETF с момента их запуска превысил 524 млрд долларов. Как отметил соучредитель и гендиректор Anchorage Digital Натан Макколи, запуск опционов на эти продукты укрепит позиции биткоина в качестве актива для институциональных инвестиций, наряду с акциями, облигациями и сырьевыми товарами.

Доходность биткоин-фонда австралийской DigitalX достигла 99%

DigitalX Bitcoin Fund работает с 2019 года и ориентирован на институциональных инвесторов

Читать дальше

Опционы обеспечивают ликвидность и возможность определения цен для крупных организаций, предоставляя им возможность наблюдать за изменением цены базового актива (в данном случае биткоина). Крупные организации обычно используют опционы для хеджирования в торговле, в то время как розничные трейдеры — для спекуляций.

Еще в сентябре топ-менеджер Bitwise Джефф Парк отмечал, что опционы на биткоин-ETF предоставят рынку регулируемое кредитное плечо на вечный товар, предложение которого действительно ограничено.

Аналитик Деннис Дик в интервью The Block отметил, что появление опционов на BTC-ETF может снизить волатильность за счет роста открытого интереса (OI) и появления реальных покупателей/продавцов, усиления рынка и увеличения ликвидности.

В середине ноября корреляция биткоина с золотом упала до минимума с конца прошлого года. Аналитики отметили рост популярности первой криптовалюты как альтернативы драгметаллу в качестве средства хеджирования.