Binance: 97% запущенных в 2023-2024 годах мем-токенов имеют нулевые объемы торгов
Вместе с тем аналитики отметили, что юмористические монеты с гораздо большей скоростью, чем в предыдущие годы достигают высокой капитализации
06.11.2024 - 11:20
817
13 мин
0
Что произошло? Аналитики крупнейшей в мире централизованной криптобиржи (CEX) Binance выпустили отчет о состоянии рынка мем-токенов, где отметили, что данный тип активов выступает в качестве высокорискового и высокодоходного инвестиционного инструмента, а также стремится воплотить фундаментальные принципы криптоиндустрии: справедливость, прозрачность и децентрализацию.
Что еще известно? Одновременно с этим мем-токены раскрывают и другую сторону
отрасли, демонстрируя четкую ориентацию на финансовую прибыль и меньшее внимание к технологическому прогрессу, пишут в Binance Research.
С 2022 года по настоящий момент доля мем-токенов в показателе Total 3 (общая капитализация крипторынка за исключением биткоина, Ethereum и стейблкоинов) выросла почти втрое (с 4% до 11%), однако она все еще остается ниже своего пика в 12%, установленного в ходе бычьего рынка 2021 года. Тогда капитализация крупнейших юмористических монет Dogecoin (DOGE) и Shiba Inu (SHIB) превышала 80 и 39 млрд долларов соответственно.
Недавнему росту, по мнению аналитиков, в значительной степени способствовали такие факторы, как доступность, прозрачность, а также модель запуска fair launch, которую предлагает большинство лаунчпадов для мем-токенов. При такой модели все монеты выпускаются в обращение одномоментно, без периода блокировки для определенных групп инвесторов.
Рассматривая экономические предпосылки роста сектора, аналитики обратили внимание, что во время пандемии COVID-19 центральные банки по всему миру увеличивали предложение фиатных денег беспрецедентными темпами. Только в период с 2020 по 2022 годы общая мировая денежная масса M2 увеличилась более чем на 25%, с 81 до 102 трлн долларов, что привело к росту цен на товары и услуги.
Постоянно растущая инфляция в сочетании с недоступностью инвестиций в недвижимость как один из наиболее стабильных активов способствует тому, что молодое поколение утрачивает веру в традиционные финансовые системы, отмечают в Binance.
Так, 94% покупателей криптовалют входят в возрастную группу от 18 до 40 лет. Как еще в 2022 году отмечал журналист Эндрю Эджклифф-Джонсон в статье для FT о финансовом нигилизме: «Трудно винить людей в желании быстро разбогатеть, если они потеряли веру в способность богатеть медленно».
Как пишут в Binance Research, история со взлетом акций Gamestop в 2021 году в результате их массовой скоординированной покупки мелкими инвесторами стала отражением изменения взглядов молодых участников рынка, которые начали сомневаться в традиционных финансовых структурах.
Эта история продемонстрировала способность финансового актива создавать общественное и культурное движение, что, вероятно, также стимулирует активность в сфере мемкоинов.
И феномен Gamestop, и мемкоины можно рассматривать как примитивное использование публичных рынков в качестве механизма голосования, где участники голосуют своим капиталом против существующих традиционных фиатных и более широких социально-экономических систем.
Мем-токены можно рассматривать как совершенно новый тип активов, который ориентирован на Интернет, соответствует интернет-культуре и полностью не связан с традиционной финансовой системой. Во многом это похоже на перспективу, которую криптоиндустрия предложила розничным участникам во время бума первичного размещения монет (ICO) в 2017 году.
Тогда поддержку получило бесчисленное множество новых команд, заявивших о создании революционных блокчейн-продуктов. При этом на момент токенсейла многие проекты не имели никакого продукта и по сути продавали инвесторам дорожную карту.
При этом любой владелец криптокошелька тогда мог купить новый популярный альткоин: не было ни частных посевных раундов, ни эксклюзивных венчурных раундов, которые появились теперь.
Из-за перехода к другой модели финансирования проекты теперь сталкиваются с проблемой низкого объема монет в обращении при высокой полностью разводненной оценке (FDV). Проекты привлекают огромные суммы от инвесторов, взамен предоставляя им нативные токены, которые недоступны для продажи сразу и выводятся из блокировки порционно в течение, как правило, нескольких лет.
В результате такие проекты уже к моменту запуска оцениваются в огромные суммы, однако разблокировки больших объемов монет в будущем могут привести к обвалу стоимости. Таким образом, розничные покупатели таких монет на публичном рынке, в отличие от частных инвесторов закрытых раундов, вряд ли смогут извлечь выгоду из их роста в будущем.
В Binance Research предупредили о рисках инвестирования в проекты с большим объемом заблокированных токенов
Аналитики отмечают, что с 2024 по 2030 годы будут разблокированы токены на 155 млрд долларов
Эта проблема токеномики, возникшая из-за широкого распространения частных раундов продажи токенов, может являться еще одним фактором, способствующим росту популярности прозрачных запусков мем-токенов по модели fair launch.
Еще одним немаловажным фактором является доступность. Неискушенным розничным инвесторам проще разобраться в юмористическом проекте, чем технически сложных альткоинах для сетей второго уровня (L2) или протоколов децентрализованного финансирования (DeFi), поддерживаемых венчурными фирмами.
Это также ускоряет распространение информации о мемкоине среди потенциальных покупателей, позволяя им создавать сообщества и стимулировать спекуляции гораздо быстрее, чем в случае с другими альткоинами.
В результате ускоряется динамика рынка и темпы внедрения новых и
популярных мемкоинов. Капитал поступает в новые мем-монеты быстрее, чем когда-либо прежде. Например, монете dogwifhat (WIF), запущенной в 2023 году, потребовалось 104 дня, чтобы достичь капитализации в 1 млрд долларов. SHIB, запущенной в 2020, потребовалось 279 дней, а DOGE, недавно отметившей 10-летний юбилей — 8 лет.
Что такое криптовалюта Goatseus Maximus (GOAT) и почему этот мемкоин взорвал рынок?
Рассказываем о Solana-мемкоине, чья капитализация в первые дни после запуска приблизилась к 1 млрд долларов
Новые мемкоины также создаются быстрее, чем когда-либо прежде. Благодаря своей простоте и доступности, они могут появляться и распространяться более быстрыми темпами, чем предыдущие виды токенов.
Однако данный тип активов имеет и ряд существенных недостатков, один из них - низкий процент «выживаемости». Большинство мемкоинов, которые процветали в 2023 и 2024 годах, оказались недолговечными: 97% из них имеют нулевой объем торгов.
«Быстрые темпы роста и спекуляции делают мем-токены инвестиционным инструментом с высоким потенциалом получения сверхдоходов, но их сильная зависимость от настроений рынка при отсутствии каких-либо других фундаментальных оценок также делает их чрезвычайно рискованным классом активов с высоким риском потерь», — пишут аналитики.
Кроме того, на рынке мем-токенов имеет место эксплуатация розничных трейдеров. Мошенники стремятся использовать их для получения ликвидности, реализуя схему Pump&Dump (накачка и сброс).
Хотя блокчейны обеспечивают розрачность, позволяя пользователям видеть, на каких адресах хранятся определенные токены, все еще затруднительно установить лиц, контролирующих эти адреса. Одна организация может с легкостью создать множество адресов, создав у трейдеров иллюзию, что актив широко распространен среди многочисленных держателей.
Мошенники могут выплачивать вознаграждение инфлюенсерам за продвижение монет, стимулируя ажиотаж и спекуляции в соцсетях и создавая иллюзию органического роста проекта.
Что такое Pump & Dump?
Pump & Dump — это торговая стратегия, в основе которой лежит резкий рост стоимости монет или токенов (обычно с небольшой капитализацией)
Еще одним недостатком аналитики назвали отсутствие технологического прогресса и инноваций. Чрезмерное внимание к мемкоинам, которые в основном не направлены на продвижение технологического развития, могут снизить стимулы для квалифицированных разработчиков присоединиться к криптосфере и создавать новые продукты и инновационные варианты использования.
В долгосрочной перспективе наиболее успешным альткоинам необходимо будет создавать и поддерживать полезные, достаточно дифференцированные программные продукты, которые будут соответствовать реальному рынку. Параллельно наиболее
успешным мемкоинам, возможно, потребуется создать и увековечить дифференцированные, уникальные рассказы и идеи, которые будут привлекательны в долгосрочной перспективе для достаточно большой группы потребителей.
«Появление мемкоинов — это захватывающая новая тенденция, которая, как ничто другое, служит убедительной демонстрацией способности блокчейн-технологии объединять людей по всему миру и создавать органические сообщества вокруг токенизированных активов, и эта способность кажется более надежной, чем когда-либо», — заключается в отчете.
Полезный материал?
Рынки
Нереализованная прибыль компании от инвестиций в первую криптовалюту приблизилась к 14 млрд долларов
19 нояб. 2024 г.
Происшествия
Обыск, причина которого не была озвучена, состоялся через неделю после выборов, результаты которых пользователи Polymarket предсказали достаточно точно
14 нояб. 2024 г.
Рынки
Аналитики указывают на рост популярности первой криптовалюты в качестве актива-убежища
13 нояб. 2024 г.
Рынки
Продукт начнет торговаться на Швейцарской бирже 19 ноября
12 нояб. 2024 г.
Рынки
Нереализованная прибыль компании от инвестиций в первую криптовалюту приблизилась к 13 млрд долларов
12 нояб. 2024 г.
Рынки
Компания прогнозирует, что курс первой криптовалюты вырастет до $200 000 к концу следующего года
11 нояб. 2024 г.