Что такое доминирование биткоина

Биткоин — первая цифровая децентрализованная криптовалюта, которая до сих пор остается одной из самых популярных в мире. Учитывая огромную рыночную капитализацию, превышающую многие крупнейшие альткоины вместе взятые, BTC оказывает огромное влияние на весь рынок цифровых активов.

Объясним, что такое доминирование биткоина и как использовать метрику для лучшего понимания рыночных тенденций.

Что такое доминирование биткоина

Доминирование биткоина — это соотношение между рыночной капитализацией актива и общей капитализацией всего крипторынка. Оно дает представление о стоимости BTC по отношению к другим монетам и помогает инвесторам и трейдерам принимать правильные инвестиционные решения.

Как рассчитать доминирование биткоина

Индекс доминирования биткоина можно получить с помощью формулы:

Доминирование биткоина = (рыночная капитализация BTC / рыночная капитализация всех других криптовалют) * 100%

Так, на 20 октября рыночная капитализация биткоина составляет 576,2 млрд долларов, а общая капитализация крипторынка — 1,16 трлн долларов. Согласно формуле, доминирование биткоина составляет 49,7%.

Реальное доминирование биткоина

Некоторые трейдеры используют реальное доминирование биткоина (Real Bitcoin Dominance Index). Эта метрика учитывает только те монеты, которые, как и биткоин, работают на алгоритме консенсуса Proof-of-Work (PoW).

Как рассчитать реальное доминирование биткоина

Реальное доминирование биткоина = Рыночная капитализация BTC / (Рыночная капитализация BTC + Рыночная капитализация других PoW-криптовалют)

Реальное доминирование биткоина отличается от обычного тем, что не учитывает первичное размещение монет (ICO) и стейблкоины, поскольку они связаны с централизованными посредниками.

История доминирования биткоина

В 2017 году бум ICO и появление многочисленных альткоинов привели к тому, что инвесторы начали использовать индекс доминирования биткоина для определения того, переживают ли альтернативные валюты подъем или спад по отношению к цене BTC.

Хотя этот индекс начал использоваться в торговых сообществах примерно в 2017 году, он стал популярным только после бума альткоинов в 2021 году. CoinMarketCap и TradingView были одними из первых платформ, которые отслеживали доминирование биткоина и популяризировали его как способ наблюдения за настроениями и тенденциями на рынке.

До 2017 года доминирование биткоина достигало 95%, что объяснялось отсутствием конкуренции со стороны других криптовалют. В начале 2018 года из-за бума ICO и роста популярности других блокчейнов, таких как Ethereum и Solana, доминирование BTC упало до исторического минимума в 37,6%. В 2019 году, когда цена Ethereum упала на 87%, доминирование BTC вновь выросло примерно до 71%. В 2023 году доминирование биткоина составляет чуть менее 50%.

Как доминирование биткоина коррелирует с рыночной капитализацией

Рыночная капитализация — это общая стоимость криптовалюты, т.е. общее количество добытых монет, умноженное на цену одной монеты:

Рыночная капитализация = Общее количество добытых монет x Цена одной монеты

Рыночная капитализация любой криптовалюты показывает, насколько стабильным может быть актив и насколько он популярен среди инвесторов. Она используется инвесторами для получения целостной картины положения валюты относительно других монет на крипторынке.

Криптовалюты с рыночной капитализацией от 10 млрд долларов считаются надежными криптоинвестициями. Активы средней капитализации более волатильны, но при этом обладают большим потенциалом роста. Криптовалюты с малой капитализацией могут иметь большой потенциал краткосрочного роста, но часто бывают очень волатильными и в целом считаются более рискованными криптоинвестициями.

Исторически сложилось так, что общая рыночная стоимость крипторынка следует за рыночной капитализацией биткоина. В первую очередь это связано с тем, что BTC является ведущей криптовалютой на рынке.

Почему биткоин — самая популярная криптовалюта среди инвесторов

Биткоин стал «входной криптовалютой» и обычно является первой инвестицией перед покупкой других криптовалют. Это объясняется несколькими причинами:

• BTC имеет высокую узнаваемость как самая популярная криптовалюта
• BTC принимается практически на всех криптобиржах
• Инвесторы обычно воспринимают криптовалюты с большим рыночным капиталом как менее рискованные инвестиции

Когда спрос на рынке растет и инвесторы начинают покупать криптовалюту, цена биткоина растет, а вместе с ней и весь рынок. Поэтому всегда наблюдалась положительная корреляция между BTC и общей капитализацией крипторынка.

Какие факторы влияют на доминирование BTC

На состояние рынка и доминирование BTC влияют несколько факторов, но некоторые из них более значимы, чем другие.

Изменение рыночных тенденций

С ростом числа альткоинов BTC потерял значительную часть своей доли рынка. Это объясняется тем, что такие сети, как Ethereum, обладают программируемыми смарт-контрактами и предлагают возможность запуска децентрализованных приложений (dApps).

Обычно рост доли биткоина указывает на то, что люди вкладывают в актив больше средств, чем в альткоины. Это означает одно из двух: либо BTC растет быстрее, чем альткоины, либо падает медленнее.

Бычий и медвежий рынки

Правило довольно простое: альткоины сильнее растут и сильнее падают. На бычьем рынке популярность альткоинов растет, что заставляет инвесторов извлекать прибыль из BTC, купленных во время предыдущего медвежьего рынка, и направлять ее в альткоины, NFT-проекты и более рискованные активы в надежде получить большую прибыль. В результате доминирование BTC ослабевает.

На медвежьих рынках, напротив, доминирование BTC обычно возрастает, поскольку инвесторы стремятся снизить риски. Большинству инвесторов некомфортно держать волатильные альткоины, и они переходят в относительно менее волатильные активы, такие как биткоин.

Переход на стейблкоины

Рост числа стейблкоинов — криптовалют, цена которых привязана к фиату, например доллару США — оказывает длительное давление на доминирование BTC. В частности, во время медвежьего рынка или в периоды волатильности стабильные монеты часто используются инвесторами для хеджирования.

Стабильные монеты отлично подходят для не склонных к риску инвесторов, которые стремятся где-то хранить свои деньги в условиях нестабильной рыночной ситуации. Это позволяет им оставаться в криптопространстве, не платя налоги с реализованной прибыли.

Новые монеты и проекты

В настоящее время существуют тысячи криптовалют, общая рыночная стоимость которых превышает 1 трлн долларов. В качестве альтернативных криптоактивов также появились NFT-коллекции, что благоприятно для альткоинов, поскольку большинство невзаимозаменяемых токенов работают на блокчейнах этих монет (например, Ethereum).

По мере появления новых криптовалют и роста популярности NFT доминирование BTC снижалось, поскольку инвесторы стремились диверсифицировать свои портфели.

Как использовать доминирование биткоина

Инвесторы могут использовать доминирование BTC в качестве ориентира при оценке общего настроения рынка и принять решение о диверсификации своего криптовалютного портфеля.

Управление риском

Инвесторы могут использовать доминирование BTC для управления общим риском на крипторынке. Например, если стоимость BTC снижается, а доминирование растет, это свидетельствует о потенциальном медвежьем рынке альткоинов. В этом случае инвесторам, вложившим значительные средства в альткоины, возможно, стоит подумать о продаже части своих позиций и переходе в биткоин.

Увеличение доли альткоинов

Доминирование биткоина помогает трейдерам понять, какие криптовалюты обладают наибольшим потенциалом. Когда все больше капитала перетекает в альткоины, рыночная доля биткоина размывается, и доминирование BTC начинает падать. Наблюдение за рынком в этот период помогает инвесторам выявить перспективные проекты.

Например, если стоимость BTC растет, а его доминирование снижается, это свидетельствует о потенциальном бычьем рынке альткоинов. В этом случае инвесторам, владеющим в основном биткоином, стоит подумать о диверсификации портфеля за счет вложений в альткоины, которые могут вырасти в цене.

Ресурсы, на которых можно отслеживать доминирование биткоина

Существует несколько сайтов, инструментов и платформ, которые позволяют легко отслеживать доминирование биткоина:

CoinMarketCap и CoinGecko

Эти популярные агрегаторы предоставляют широкий набор метрик для анализа крипторынка, включая цены, объемы оборотного предложения и рыночную капитализацию для тысяч криптовалют в реальном времени и за прошлые периоды.

TradingView

Платформа для проведения технического анализа TradingView объединяет данные из сотен каналов и отслеживает более 1,35 млн различных инструментов, ее аудитория превышает 50 млн трейдеров и инвесторов. Помимо данных о фондовом рынке, позволяет изучать такие криптовалютные показатели, как доля BTC, рейтинг проектов по общей заблокированной стоимости (TVL), общее количество адресов в сети.

Доминирование биткоина — это хорошо или плохо

Доминирование биткоина — это метрика, которая может использоваться для управления рисками, выявления перспективных проектов и принятия решений о балансировке криптовалютного портфеля.

Однако это спорная метрика. Некоторые считают, что в прошлом доминирование биткоина было актуально только потому, что существовало очень мало криптовалют. Со временем, утверждают сторонники этой теории, биткоин будет оказывать меньшее влияние на рынок.

Тем не менее, доминирование биткоина является популярной метрикой, особенно среди приверженцев первой криптовалюты. При правильном использовании она может дать полезное представление о тенденциях, влияющих на весь крипторынок.